Investment: బంగారం vs వెండి: రానున్న కాలంలో ఏది మంచి పెట్టుబడి.. రిస్క్ లేని ఆప్షన్ ఇదే..

బంగారంతో సమానంగా వెండి ధర కూడా భారీగా పెరుగుతుంది. ముఖ్యంగా ఇన్వెస్టర్లకు వెండి భారీ లాభాలను అందించింది. వెండి ధర ఈ ఏడాది ప్రారంభం నుంచి భారీగా పెరిగింది. ముఖ్యంగా వెండిలో పెట్టుబడి పెట్టిన వారికి భారీగా రిటర్న్స్ లభించాయి. ప్రధానంగా వెండి ధర రిటైల్ మార్కెట్లో ఒక కేజీ లక్ష రూపాయలు దాటింది. ఈ నేపథ్యంలో అసలు బంగారం, వెండి ఎందులో పెట్టుబడి పెట్టాలి.. రానున్న పది పదహేను సంవత్సరాల్లో పెట్టుబడులకు ఏది మంచి ఆప్షన్ అనే విషయాలు ఇందులో తెలుసుకుందాం..

బంగారం, వెండి రెండూ దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో భాగం కావచ్చు. అయితే, 5, 10, 15 సంవత్సరాల వ్యవధిలో ఏది మంచి రాబడిని ఇస్తుందనేది అనేక అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. గత డేటా, మార్కెట్ ట్రెండ్‌లు, గోల్డ్-సిల్వర్ రేషియో, రిస్క్ స్థాయిలను పరిశీలిస్తే ఈ నిర్ణయం స్పష్టమవుతుంది.

ప్రస్తుత ధరలు, గత ఏడాది రాబడి

మార్చి 24, 2025 నాటికి, బంగారం ధర ఔన్స్‌కు 3,030 (భారత్‌లో 10 గ్రాములకు రూ.88,500), వెండి ఔన్స్‌కు 33 (భారత్‌లో కిలోకు రూ.1 లక్ష). గత ఏడాది బంగారం 40% పెరిగితే, వెండి 34% పెరిగింది. రెండూ ఆకట్టుకునే రాబడిని ఇచ్చాయి, కానీ వెండి కొంత వెనుకబడింది.

5, 10, 15 సంవత్సరాల రాబడి పోలిక

5 సంవత్సరాలు (2020-2025): 2020 నుంచి 2025 వరకు బంగారం ధర 10 గ్రాములకు రూ.48,000 నుంచి రూ.88,500కి పెరిగింది, అంటే సుమారు 84% రాబడి (సంవత్సరానికి 13% సీఏజీఆర్). వెండి ధర కిలోకు రూ.50,000 నుంచి రూ.1 లక్షకు పెరిగింది, అంటే 100% రాబడి (సంవత్సరానికి 15% సీఏజీఆర్). ఈ వ్యవధిలో వెండి బంగారం కంటే మెరుగైన రాబడిని ఇచ్చింది.

10 సంవత్సరాలు (2015-2025): 2015లో బంగారం ధర రూ.26,400 (10 గ్రాములు), 2025లో రూ.88,500, అంటే 235% రాబడి (సంవత్సరానికి 12% సీఏజీఆర్). వెండి రూ.35,000 (కిలో) నుంచి రూ.1 లక్షకు పెరిగింది, అంటే 185% రాబడి (సంవత్సరానికి 11% సీఏజీఆర్). ఈ వ్యవధిలో బంగారం వెండి కంటే మెరుగ్గా రాబడి ఇచ్చింది.

15 సంవత్సరాలు (2010-2025): 2010లో బంగారం ధర రూ.18,500 (10 గ్రాములు), 2025లో రూ.88,500, అంటే 378% రాబడి (సంవత్సరానికి 11% సీఏజీఆర్). వెండి రూ.27,000 (కిలో) నుంచి రూ.1 లక్షకు పెరిగింది, అంటే 270% రాబడి (సంవత్సరానికి 9% సీఏజీఆర్). ఈ వ్యవధిలో కూడా బంగారం వెండి కంటే మెరుగైన రాబడిని ఇచ్చింది.

ధరల పెరుగుదలకు కారణాలు

బంగారం: బంగారం సురక్షిత పెట్టుబడిగా పరిగణించబడుతుంది. ఇటీవల కేంద్ర బ్యాంకులు ఏటా 1,000 టన్నులకు పైగా బంగారం కొనుగోలు చేస్తున్నాయి. ట్రంప్ టారిఫ్ విధానాలు, ఆర్థిక అనిశ్చితి, అమెరికాలో మాంద్యం భయాలు బంగారం డిమాండ్‌ను పెంచాయి. యూఎస్ఫెడ్ వడ్డీ రేట్లు తగ్గిస్తే డాలర్ బలహీనపడి బంగారం ధరలు మరింత పెరగవచ్చు.

వెండి: వెండి డిమాండ్ ఐదేళ్లుగా సరఫరాను మించిపోతోంది. 2025లో గ్లోబల్ డిమాండ్ 1.20 బిలియన్ ఔన్స్‌లుగా, సరఫరా 1.05 బిలియన్ ఔన్స్‌లుగా అంచనా. పరిశ్రమల డిమాండ్ (ఎలక్ట్రానిక్స్, సోలార్ ప్యానెల్స్, గ్రీన్ టెక్), పెట్టుబడి ఆసక్తి వెండి ధరలను పెంచుతున్నాయి. వెండి మార్కెట్ చిన్నది ($30 బిలియన్ టర్నోవర్), కాబట్టి సరఫరాలో చిన్న మార్పు కూడా ధరలపై పెద్ద ప్రభావం చూపుతుంది.

రిస్క్, అస్థిరత

వెండి బంగారం కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది. 1979-2020 డేటా ప్రకారం, వెండి రోలింగ్ స్టాండర్డ్ డీవియేషన్ (అస్థిరత) బంగారం కంటే దాదాపు రెట్టింపు. 5 సంవత్సరాల వ్యవధిలో వెండి రాబడి -2% నుంచి 21% వరకు స్వింగ్ అయింది, బంగారం 7% నుంచి 19% మధ్యలో ఉంది. దీర్ఘకాలంలో బంగారం స్థిరమైన రాబడిని ఇస్తుంది, వెండి ఎక్కువ రిస్క్‌తో ఉంటుంది.

గోల్డ్-సిల్వర్ రేషియో

గోల్డ్-సిల్వర్ రేషియో ఒక ఔన్స్ బంగారంతో ఎన్ని ఔన్స్‌ల వెండిని కొనుగోలు చేయవచ్చో చూపిస్తుంది. ప్రస్తుతం ఈ రేషియో 3030/33 = 91:1 ఉంది, అంటే 1 ఔన్స్ బంగారం ధరతో 91 ఔన్స్‌ల వెండి కొనవచ్చు. దీర్ఘకాల సగటు రేషియో 70:1. రేషియో ఎక్కువగా ఉంటే (90 కంటే ఎక్కువ), వెండి తక్కువ విలువకు ఉందని, ధర పెరిగే అవకాశం ఉందని సూచిస్తుంది. రేషియో తక్కువగా ఉంటే (70 కంటే తక్కువ), బంగారం తక్కువ విలువకు ఉందని అర్థం. ప్రస్తుత రేషియో 91:1 కాబట్టి, వెండి ధర పెరిగే అవకాశం ఎక్కువ.

ఏది మంచి పెట్టుబడి?

5 సంవత్సరాల వ్యవధిలో వెండి మంచి రాబడిని ఇవ్వవచ్చు, కానీ 10, 15 సంవత్సరాల దీర్ఘకాలంలో బంగారం స్థిరమైన, మెరుగైన రాబడిని అందిస్తుంది. రిస్క్ తీసుకోగలిగితే వెండి, స్థిరత్వం కోరుకుంటే బంగారం ఎంచుకోవచ్చు. గోల్డ్-సిల్వర్ రేషియోను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, ప్రస్తుతం వెండి ధర పెరిగే అవకాశం ఎక్కువగా కనిపిస్తోంది.